RIAU24.COM -  Abu Dhabi kembali ke pasar utang dolar, memasarkan obligasi terpanjang yang pernah ditawarkan oleh pemerintah Teluk Arab ketika negara-negara di kawasan itu meningkatkan penyangga uang tunai untuk mengatasi pandemi dan harga minyak yang rendah.

Ibu kota Uni Emirat Arab merencanakan persembahan tiga bagian, menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut. Setiap tahap memiliki ukuran patokan, yang biasanya berarti paling sedikit $ 500 juta, dan penjualan termasuk obligasi 50 tahun.

Negara ini menetapkan panduan harga sekitar 70 hingga 75 basis poin di atas Treasury AS untuk penawaran tiga tahun, 110 hingga 115 basis poin untuk keamanan 10 tahun dan 2,75% hingga 2,80% untuk obligasi 50 tahun, yaitu Abu Dhabi terpanjang.

Pemerintah mengambil keuntungan dari biaya pinjaman yang rendah dan permintaan investor untuk pengembalian yang lebih tinggi karena berusaha untuk meningkatkan keuangannya, dengan harga minyak di bawah yang dibutuhkan untuk menyeimbangkan anggarannya. Yang terkaya dari tujuh emirat yang membentuk UEA, utangnya dinilai AA oleh S&P Global Ratings.

“Abu Dhabi berada pada posisi yang tepat untuk menghadapi dampak harga minyak dalam jangka menengah dengan posisi aset bersih yang tangguh yang menyediakan penyangga fiskal dan tambahan yang substansial,” kata Todd Schubert, kepala penelitian pendapatan tetap yang berbasis di Singapura di Bank of Singapore Ltd. "Di dunia yang haus akan hasil, kredit AA ini harus menjadi alternatif uang tunai yang menarik."

Dengan ekonomi global yang lambat menuju pemulihan, bendahara perusahaan di seluruh dunia ingin menimbun uang tunai. Di Teluk yang kaya minyak, pemerintah daerah juga bergantung pada utang karena minyak mentah masih belum pulih dari keterpurukan awal tahun ini oleh kombinasi pandemi dan perang harga singkat antara Arab Saudi dan Rusia.

“Permintaan kertas bermutu tinggi tetap kuat dan ini adalah kredit terkuat di kawasan ini,” kata Abdul Kadir Hussain, kepala manajemen aset pendapatan tetap di Arqaam Capital di Dubai.

Minyak mentah Brent, patokan minyak internasional, memiliki rata-rata sekitar $ 42 per barel tahun ini, turun sekitar sepertiga dari tahun lalu.

Abu Dhabi mengumpulkan $ 7 miliar pada bulan April juga melalui penawaran obligasi tiga tahap dan menambahkan $ 3 miliar lagi sebulan kemudian.

Hutang emirat telah meningkat menjadi $ 39,2 miliar pada akhir Juni, dari $ 29,4 miliar tahun lalu, menurut prospektusnya. Citigroup Inc., Deutsche Bank AG, First Abu Dhabi Bank PJSC, Morgan Stanley dan Standard Chartered Plc adalah manajer utama bersama untuk penjualan tersebut.